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जबकि सोना अत्यधिक भावनात्मक और सांस्कृतिक महत्व रखता है, अपने निष्क्रिय रूप में यह आर्थिक गतिविधियों में बहुत कम योगदान देता है। (एआई छवि)
शाजी वर्गीस द्वाराभारत एक निर्णायक मोड़ पर खड़ा है जहां समावेशी विकास का विस्तार महानगरों से आगे टियर-2, टियर-3 और ग्रामीण अर्थव्यवस्थाओं तक होना चाहिए। इस यात्रा में एक शक्तिशाली लेकिन कम उपयोग किया गया लीवर घरेलू सोना है। हाल के वर्षों में, घरेलू सोने का मूल्य दोगुना से अधिक हो गया है, जिससे पूरे भारत में पारिवारिक संपत्ति में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। 2025 मॉर्गन स्टेनली के अनुमान के अनुसार, भारतीय परिवारों के पास लगभग 34,600 टन सोने के आभूषण हैं, जिनकी कीमत लगभग 3.8 ट्रिलियन डॉलर है – जो देश की जीडीपी का लगभग 89 प्रतिशत है। इस सोने का अधिकांश हिस्सा पीढ़ियों से जमा किया गया है या महत्वपूर्ण जीवन मील के पत्थर को चिह्नित करने के लिए हासिल किया गया है।जबकि सोना अत्यधिक भावनात्मक और सांस्कृतिक महत्व रखता है, अपने निष्क्रिय रूप में यह आर्थिक गतिविधियों में बहुत कम योगदान देता है। इसलिए यह जरूरी है कि भारत घरेलू सोने को उत्पादक रूप से उपयोग करने में सक्षम बनाने के लिए प्रभावी नीतियां लागू करे – परिवारों को स्वामित्व छोड़ने के लिए मजबूर किए बिना।गोल्ड लोन बिल्कुल यही समाधान पेश करता है। वे परिवारों को भावनात्मक स्वामित्व बनाए रखते हुए सोने के आर्थिक मूल्य को अनलॉक करने की अनुमति देते हैं, जिससे सोना एक कामकाजी संपत्ति बन जाती है जो आजीविका, उद्यम और विकास का समर्थन करती है।पिछले कुछ वर्षों में, नियामकों ने संतुलित नियम लागू करने के लिए सार्थक कदम उठाए हैं जो क्षेत्रीय विकास का समर्थन करते हुए ग्राहकों की रक्षा करते हैं। 1 अप्रैल, 2026 से लागू होने वाले ये उपाय एक मजबूत नींव तैयार करते हैं। हालाँकि, समावेशी विकास के लिए स्वर्ण ऋण की पूरी क्षमता को उजागर करने के लिए और सुधारों की आवश्यकता है।बढ़ाने ग्रामीण ऋण गोल्ड लोन के माध्यम से प्रवेशग्रामीण भारत में क्रेडिट पहुंच कम बनी हुई है, खासकर दुकानदारों और एमएसएमई के बीच – देश भर में लगभग छह मिलियन का अनुमान है। कई लोगों के पास औपचारिक वित्त तक पहुंच का अभाव है, भले ही उन्हें बुनियादी ढांचे को उन्नत करने, इन्वेंट्री का प्रबंधन करने और पेशकशों का विस्तार करने के लिए कार्यशील पूंजी की आवश्यकता है।इन अल्पकालिक जरूरतों को पूरा करने के लिए गोल्ड लोन आदर्श रूप से उपयुक्त हैं। ब्याज केवल उस अवधि के लिए लिया जाता है जब ऋण का उपयोग किया जाता है, जिससे उधारकर्ताओं को नकदी प्रवाह में सुधार होने पर चुकाने और आवश्यकतानुसार पुनः उधार लेने की अनुमति मिलती है। यह लचीला क्रेडिट चक्र व्यवसाय वृद्धि का समर्थन करता है, वित्तीय अनुशासन को प्रोत्साहित करता है, और घरेलू बचत को इस तरह से जुटाता है जिससे उधारकर्ताओं और व्यापक अर्थव्यवस्था दोनों को लाभ होता है।एनबीएफसी शाखा विस्तार के माध्यम से अंतिम-मील क्रेडिट को मजबूत करनाटियर-2, टियर-3 और ग्रामीण क्षेत्रों में कम ऋण पहुंच का एक प्रमुख कारण सीमित भौतिक शाखा उपस्थिति है। समय के साथ, एनबीएफसी ने वंचित क्षेत्रों तक पहुंचने, स्थानीय जरूरतों के लिए उत्पाद तैयार करने और अच्छी तरह से स्थापित मॉडल के माध्यम से कुशलतापूर्वक संचालन करने की बेहतर क्षमता का प्रदर्शन किया है।विशेष रूप से स्वर्ण ऋण के लिए, भौतिक शाखाएँ आवश्यक हैं और असुरक्षित व्यक्तिगत ऋण के विपरीत, इसे डिजिटल चैनलों द्वारा पूरी तरह से प्रतिस्थापित नहीं किया जा सकता है। एनबीएफसी को शाखा नेटवर्क का विस्तार करने के लिए प्रोत्साहित करने से पहुंच में काफी सुधार होगा और बाजार में पैठ गहरी होगी।वर्तमान में, शाखा विस्तार पर नियामक प्रतिबंध और निर्देशात्मक दिशानिर्देश नेटवर्क विकास को धीमा कर सकते हैं। इन मानदंडों को उदार बनाने से – विशेष रूप से स्वर्ण ऋण जैसे संपार्श्विक-समर्थित उत्पादों के लिए – विवेकपूर्ण सुरक्षा उपायों को बनाए रखते हुए आउटरीच में तेजी आएगी।स्वर्ण ऋण आपूर्ति का विस्तार करने के लिए जोखिम भार को तर्कसंगत बनानाएनबीएफसी अंतिम छोर तक ऋण वितरण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, विशेष रूप से ग्रामीण क्षेत्रों में छोटे-टिकट और प्रवेश स्तर के ऋण के लिए। हालाँकि, सभी एनबीएफसी ऋणों पर वर्तमान में एक समान 100 प्रतिशत जोखिम भार होता है, जो ऋण देने की लागत बढ़ाता है और ऋण आपूर्ति को सीमित करता है।गोल्ड लोन को होम लोन के समान लोन-टू-वैल्यू (एलटीवी) मानदंडों द्वारा विनियमित किया जाता है, जहां जोखिम भार एलटीवी के आधार पर भिन्न होता है। स्वर्ण ऋणों के लिए समान जोखिम-आधारित ढांचे का विस्तार करने से महत्वपूर्ण पूंजी अनलॉक हो सकती है, जिससे एनबीएफसी को योग्य उधारकर्ताओं के लिए ऋण उपलब्धता का विस्तार करने में सक्षम बनाया जा सकेगा।सरकार और नियामकों के बीच एक समन्वित दृष्टिकोण एक सहायक नीति ढांचा बनाने में मदद कर सकता है जो स्वर्ण ऋण ऋण के विस्तार की व्यापक आर्थिक और राष्ट्र-निर्माण क्षमता को पहचानता है।अस्थायी रूप से संकटग्रस्त उधारकर्ताओं को पुनः एकीकृत करनामाइक्रोफाइनांस सहित असुरक्षित ऋण क्षेत्रों में हाल के तनाव ने लाखों परिवारों के क्रेडिट स्कोर पर प्रतिकूल प्रभाव डाला है। इनमें से कई उधारकर्ताओं ने अस्थायी या एकमुश्त चूक का अनुभव किया और अब उन्हें औपचारिक ऋण से बाहर रखा गया है।ऐसे उधारकर्ताओं को औपचारिक वित्तीय प्रणाली में फिर से प्रवेश करने में मदद करने के लिए लक्षित योजनाओं की आवश्यकता है। यह सुनिश्चित करना कि अस्थायी संकट स्थायी बहिष्कार का कारण न बने, परिवारों को ऋण तक पहुंच प्राप्त करने और अर्थव्यवस्था में उत्पादक रूप से भाग लेने की अनुमति देगा।ग्रामीण आवास ऋण का विस्तार करने के लिए SARFAESI मानदंडों में सुधारग्रामीण भारत में आवास एक शक्तिशाली आर्थिक चालक है, जिसका लगभग 50 क्षेत्रों से मजबूत संबंध है। जबकि बैंक ग्रामीण आवास ऋण प्रदान करते हैं, लेकिन छोटे टिकट आकार – ₹10-15 लाख से नीचे – तक उनकी पहुंच सीमित है। एनबीएफसी, अपने व्यापक शाखा नेटवर्क के साथ, इस क्षेत्र की सेवा करने के लिए बेहतर स्थिति में हैं।हालाँकि, SARFAESI अधिनियम के प्रावधान एनबीएफसी की छोटे-टिकट सुरक्षित ऋणों की वसूली करने की क्षमता को प्रतिबंधित करते हैं, क्योंकि प्रवर्तन की अनुमति केवल ₹20 लाख और उससे अधिक की बकाया राशि के लिए है। बैंकों और आवास वित्त कंपनियों के अनुरूप एनबीएफसी के लिए SARFAESI प्रयोज्यता को सुसंगत बनाने से ऋण प्रवाह में उल्लेखनीय सुधार होगा और ग्रामीण आवास विकास में तेजी आएगी।स्वर्ण ऋण को औपचारिक अर्थव्यवस्था में लानाअनुमानतः 60 प्रतिशत स्वर्ण ऋण अनियमित है। इसके विपरीत, औपचारिक स्वर्ण ऋण स्पष्ट नियामक दिशानिर्देशों और पर्यवेक्षण के तहत संचालित होते हैं। एनबीएफसी शाखा विस्तार में अधिक लचीलेपन की अनुमति से औपचारिकता में तेजी आएगी और कम सेवा वाले बाजारों में विनियमित ऋण का विस्तार होगा।पहले से मौजूद एक मजबूत नियामक ढांचे के साथ, व्यापक शाखा पहुंच लाखों उधारकर्ताओं को औपचारिक वित्तीय प्रणाली में लाने में मदद कर सकती है।आगामी बजट मौजूदा सुधारों को आगे बढ़ाने का एक सामयिक अवसर प्रस्तुत करता है। निरंतर नीति समर्थन और विनियामक संरेखण के साथ, स्वर्ण ऋण घरेलू धन को अनलॉक कर सकते हैं, ग्रामीण ऋण पहुंच को गहरा कर सकते हैं और टियर -2, टियर -3 और ग्रामीण भारत में समावेशी विकास को बढ़ावा दे सकते हैं।(शाजी वर्गीस मुथूट फिनकॉर्प के सीईओ हैं)
