जो लोग किनारे पर रहे, वे अब अपने बिना बाज़ार को चढ़ते हुए देख रहे हैं, और “पकड़ने” का प्रलोभन तीव्र है। (एआई छवि)
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जो लोग किनारे पर रह गए, वे अब बाज़ार को उनके बिना चढ़ते हुए देख रहे हैं, और “पकड़ने” का प्रलोभन तीव्र है। (एआई छवि)
जब आशावाद हवा में हो, तो अनुशासन खोना आसान होता है। यहां छह व्यवहारिक जाल हैं जो चुपचाप आपके धन को नष्ट कर सकते हैं।
अति आत्मविश्वास को अनुशासन पर हावी होने देनापिछले 18-20 महीनों की शक्तिशाली रैली ने अनिच्छुक निवेशकों को भी इक्विटी उत्साही में बदल दिया है। कुछ मामलों में पोर्टफोलियो मूल्य दोगुना हो गया है, और कई लोग अब मानते हैं कि उन्होंने स्टॉक चयन के कोड को क्रैक कर लिया है। लेकिन हालिया तेजी व्यापक बाजार गति से आई है, न कि बेहतर शोध या दूरदर्शी स्टॉक चयन से। यह खोया हुआ आत्मविश्वास जल्द ही लापरवाह व्यवहार में बदल सकता है: बड़ी स्थिति का आकार, जोखिम भरा स्मॉल-कैप दांव, और अधिक आक्रामक रिटर्न का पीछा करके किसी के कौशल को “साबित” करने की इच्छा। बाजार लंबे समय तक बहादुरी का इनाम नहीं देता। भाग्य और कौशल के बीच अंतर को उजागर करने के लिए अक्सर समेकन की अवधि ही काफी होती है। स्थिति के आकार को संयमित रखना और एक प्रक्रिया पर टिके रहना अब पहले से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है।लाभ कमाने के बाद घबराहट में बाहर निकलनास्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर ऐसे निवेशक हैं जो स्वस्थ रिटर्न अर्जित करने के बाद पूरी तरह से पैसा निकालना चाहते हैं। आंशिक मुनाफावसूली समझदारी है, खासकर अगर मूल्यांकन बढ़ा हुआ दिखता है। लेकिन इक्विटी से पूरी तरह पीछे हटना शायद ही कभी बुद्धिमानी होती है। मुद्रास्फीति को मात देने और धन को सार्थक रूप से बढ़ाने के दीर्घकालिक ट्रैक रिकॉर्ड के साथ स्टॉक एकमात्र मुख्यधारा परिसंपत्ति वर्ग बना हुआ है। ऐसे समय में जब वास्तविक रिटर्न कम हो, पूरी तरह से निश्चित आय में स्थानांतरित होने से आपके दीर्घकालिक पोर्टफोलियो प्रदर्शन में गिरावट आ सकती है। एक बेहतर तरीका: झागदार स्थिति को कम करें, पुनर्संतुलन करें और अपने रणनीतिक इक्विटी एक्सपोज़र को बरकरार रखें।FOMO के कारण जल्दबाजी हो रही हैजो लोग किनारे पर रह गए, वे अब बाज़ार को उनके बिना चढ़ते हुए देख रहे हैं, और “पकड़ने” का प्रलोभन तीव्र है। यह तब होता है जब निवेशक सबसे महंगी गलतियाँ करते हैं: अत्यधिक मूल्यांकन पर एकमुश्त प्रविष्टियाँ, चलती-फिरती किसी भी चीज़ को खरीदना, या बढ़ती कीमतों को सुरक्षा समझ लेना। याद रखें, यदि आप इसके लिए अधिक भुगतान करते हैं तो सबसे अच्छा ब्लू-चिप स्टॉक भी एक खराब निवेश हो सकता है। मूल्यांकन अभी भी मायने रखता है. यदि आप अभी प्रवेश कर रहे हैं, तो निवेश को क्रमबद्ध करें, उच्च-गुणवत्ता वाले नामों पर टिके रहें, और पछतावे को अपने परिसंपत्ति आवंटन पर हावी न होने दें।गर्म बाज़ार में युक्तियों के जाल में फँसनाएक उत्साहपूर्ण बाज़ार अफ़वाह फैलाने वालों, व्हाट्सएप टिपस्टरों और पंप-एंड-डंप ऑपरेटरों के लिए उपजाऊ ज़मीन है। घोटालेबाज “अनदेखे मल्टीबैगर्स” और “गारंटीकृत अप-मूव्स” की कहानियां प्रसारित करके निवेशकों के आशावाद का फायदा उठाते हैं। जाल सूक्ष्म है: शुरुआती युक्तियाँ काम करने लगती हैं, जिससे अगले पर विश्वास मजबूत होता है। लेकिन इन परिचालनों को जोड़-तोड़ करने वालों को लाभ पहुंचाने के लिए संरचित किया गया है, न कि उन खुदरा निवेशकों को जो बेकार स्टॉक रखने पर मजबूर हो जाते हैं। एक सरल नियम: यदि आपने शोध नहीं किया है, तो आपको स्टॉक नहीं खरीदना चाहिए।पोर्टफोलियो विविधीकरण और पुनर्संतुलन को नजरअंदाज करनाजब एक विशेष परिसंपत्ति वर्ग, विशेष रूप से इक्विटी, तेजी से बढ़ता है, तो पोर्टफोलियो मूल परिसंपत्ति आवंटन से बहुत दूर चला जा सकता है। जिस पोर्टफोलियो में 60% इक्विटी होनी चाहिए थी वह अब 75-80% हो सकती है, जिससे निवेशक को अपेक्षा से कहीं अधिक जोखिम का सामना करना पड़ेगा। पुनर्संतुलन अनुशासन को बल देता है: यह आपको वह बेचने के लिए प्रेरित करता है जो महंगा हो गया है और जो अपेक्षाकृत कम मूल्य का है उसे खरीदने के लिए प्रेरित करता है। फिर भी बहुत कम निवेशक वास्तव में ऐसा करते हैं। एक संकेंद्रित पोर्टफोलियो अच्छे समय में अधिक रिटर्न दे सकता है, लेकिन बाजार में गिरावट आने पर यह उतनी ही तेजी से सुलझ सकता है। उधार के पैसे से निवेश करना: मार्जिन ट्रैपबाजार की ऊंचाई पर सबसे खतरनाक गलतियों में से एक ब्रोकरों और बैंकों द्वारा दी जाने वाली मार्जिन ट्रेडिंग सुविधाओं के माध्यम से उधार लिए गए पैसे से स्टॉक खरीदना है। उत्तोलन लाभ और हानि दोनों को बढ़ाता है, और हालांकि यह बढ़ते बाजार में आकर्षक लग सकता है, जोखिम-इनाम समीकरण क्रूरता से असममित है। बाजार में 10-15% की गिरावट, जो अस्थिर चरणों के दौरान अनसुनी नहीं है, मार्जिन कॉल को ट्रिगर करने के लिए पर्याप्त है, जिससे निवेशकों को नुकसान पर स्थिति को समाप्त करने के लिए मजबूर होना पड़ता है। तेज सुधारों में, ब्लू-चिप स्टॉक भी उम्मीद से अधिक तेजी से गिर सकते हैं, जिससे पूंजी खत्म हो जाएगी और निवेशक के पास चुकाने के लिए कर्ज रह जाएगा। लंबी अवधि के निवेशकों को मार्जिन ट्रेडिंग से पूरी तरह बचना चाहिए। यदि आपके पास स्टॉक खरीदने के लिए नकदी नहीं है, तो आप उसका मालिक बनने के लिए तैयार नहीं हैं।बाज़ार की ऊँचाइयाँ स्वभाव की परीक्षा हैं। ज़मीन पर टिके रहना, अतिवादी निर्णयों से बचना और परिसंपत्ति आवंटन पर टिके रहना अगले बड़े विजेता की तलाश करने से कहीं अधिक मूल्यवान है। निवेश में, बाजार की भविष्यवाणी करने की तुलना में व्यवहार को नियंत्रित करना अक्सर अधिक फायदेमंद होता है।
