भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने नए म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए नो योर क्लाइंट (केवाईसी) सत्यापन प्रक्रिया में बदलाव का प्रस्ताव दिया है। बाजार नियामक उन बाधाओं को दूर करना चाहता है जो अनुपालन विसंगतियों के कारण फंड पहुंच में देरी का कारण बनती हैं।मसौदा दिशानिर्देशों के अनुसार, नए निवेशकों को केवाईसी पंजीकरण एजेंसी (केआरए) से स्पष्ट अनुमोदन प्राप्त करने के बाद ही म्यूचुअल फंड फोलियो में अपना पहला निवेश करने की अनुमति दी जाएगी, यह पुष्टि करते हुए कि उनकी केवाईसी स्थिति सत्यापित और सक्रिय है।परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों (एएमसी) को ईमेल और मोबाइल अलर्ट के माध्यम से केवाईसी प्रक्रिया के हर चरण में निवेशकों को सूचित रखने के लिए अपने आंतरिक सिस्टम और वर्कफ़्लो को अपग्रेड करना होगा। फंड हाउस निवेशकों का पूर्ण केवाईसी सत्यापन पूरा करने के बाद ही नए फोलियो बना सकते हैं। सत्यापित दस्तावेज़ों को अंतिम सत्यापन के लिए केआरए को प्रस्तुत किया जाना चाहिए।विशेषज्ञों का मानना है कि प्रस्तावित ढांचा परिचालन संबंधी अक्षमताओं और भ्रम को दूर करेगा जो अक्सर तब होता है जब निवेशक की जानकारी या तो असत्यापित होती है या बिचौलियों के बीच असंगत रूप से दर्ज की जाती है। मायमनीमंत्रा के प्रबंध निदेशक राज खोसला कहते हैं, “जानकारी में किसी भी तरह की विसंगति के कारण अक्सर फोलियो को केवाईसी गैर-अनुपालन के रूप में चिह्नित किया जाता है, जिससे लेनदेन अवरुद्ध हो जाता है, भुगतान में देरी होती है और लावारिस लाभांश मिलता है।”सेबी ने अधिक पारदर्शिता लाने और यूनिट धारकों के लिए लागत कम करने के अपने प्रयास के तहत म्यूचुअल फंड शुल्क संरचना में बदलाव का भी प्रस्ताव दिया है। अतिरिक्त 5 आधार अंक (बीपीएस) जो फंड हाउसों को पहले सभी योजनाओं में चार्ज करने की अनुमति थी, हटा दिए जाएंगे। नियामक ने कहा कि यह शुल्क “प्रकृति में अस्थायी” था और मूल रूप से वितरण व्यय को कवर करने के लिए था जब 2012 में निकास लोड प्रणाली बदल दी गई थी।फंड हाउसों को इस निष्कासन के प्रभाव से बचाने के लिए, सेबी ने नई संरचना में व्यय अनुपात के पहले दो स्लैब को 5 बीपीएस तक संशोधित करने का प्रस्ताव दिया है। सेबी समग्र व्यय अनुपात सीमा से प्रतिभूति लेनदेन कर (एसटीटी), जीएसटी, कमोडिटी लेनदेन कर (सीटीटी) और स्टांप शुल्क जैसे वैधानिक शुल्क को भी बाहर करना चाहता है।इसका मतलब यह है कि ऐसे सरकारी करों में भविष्य में कोई भी बदलाव मौजूदा व्यय अनुपात सीमा के भीतर समाहित होने के बजाय सीधे निवेशकों को दिया जाएगा।इसके अलावा, परामर्श पत्र ब्रोकरेज और लेनदेन शुल्क पर सख्त सीमा का प्रस्ताव करता है जिसे निवेशकों को दिया जा सकता है। वर्तमान में, म्यूचुअल फंड नकद लेनदेन के लिए 12 बीपीएस और डेरिवेटिव ट्रेडों के लिए 5 बीपीएस तक शुल्क ले सकते हैं।पेपर में, सेबी ने इन चिंताओं का हवाला देते हुए इन्हें क्रमशः 2 बीपीएस और 1 बीपीएस तक कम करने का प्रस्ताव दिया है कि निवेशक प्रभावी रूप से अनुसंधान के लिए दो बार भुगतान कर रहे हैं, एक बार प्रबंधन शुल्क के माध्यम से और फिर ब्रोकरेज लागत के हिस्से के रूप में।
