इंफोसिस का शेयर मूल्य आज: भारत की दूसरी सबसे बड़ी आईटी सेवा कंपनी के शेयर मूल्य में शुक्रवार को तेजी से गिरावट आई, बावजूद इसके कि कंपनी के तिमाही नतीजे बाजार की उम्मीदों से बेहतर रहे। एनएसई पर इंफोसिस काफी दबाव में आ गई, जो 3.72 प्रतिशत गिरकर 1,194.50 रुपये के निचले स्तर पर आ गई। इसकी अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीदें भी कमजोर हुईं और 4 फीसदी की गिरावट के साथ बंद हुईं।31 मार्च, 2026 को समाप्त तिमाही के लिए, इंफोसिस ने 8,501 करोड़ रुपये का समेकित शुद्ध लाभ कमाया, जो एक साल पहले इसी अवधि में दर्ज 7,033 करोड़ रुपये से 21 प्रतिशत अधिक है।चौथी तिमाही के दौरान परिचालन से राजस्व बढ़कर 46,402 करोड़ रुपये हो गया, जो पिछले वित्तीय वर्ष की इसी तिमाही के 40,925 करोड़ रुपये से 13.4 प्रतिशत अधिक है।क्रमिक आधार पर, कर पश्चात लाभ Q3 FY26 में 6,654 करोड़ रुपये से 28 प्रतिशत बढ़ गया। राजस्व में भी अक्टूबर-दिसंबर अवधि में 45,479 करोड़ रुपये से 2 प्रतिशत की तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि दर्ज की गई।तिमाही के लिए ऑपरेटिंग मार्जिन 21 फीसदी रहा. हालांकि यह एक साल पहले से अपरिवर्तित रहा, पिछली तिमाही की तुलना में इसमें 260 आधार अंकों का सुधार हुआ।FY27 के लिए, कंपनी ने 1.5 प्रतिशत से 3.5 प्रतिशत की सीमा में स्थिर-मुद्रा राजस्व वृद्धि का अनुमान लगाया है, जबकि अपने ऑपरेटिंग मार्जिन मार्गदर्शन को 20 प्रतिशत से 22 प्रतिशत पर बरकरार रखा है।
इंफोसिस स्टॉक मूल्य दृष्टिकोण: ब्रोकरेज क्या कह रहे हैं
इंफोसिस पर ब्रोकरेज के विचार मिश्रित बने हुए हैं, विश्लेषक कंपनी की दीर्घकालिक स्थिति के मुकाबले निकट अवधि की चुनौतियों के बीच संतुलन बना रहे हैं। उन्होंने इंफोसिस पर नपा-तुला नजरिया जताया है. ईटी की रिपोर्ट के मुताबिक, जेफरीज ने स्टॉक पर अपनी होल्ड रेटिंग दोहराई है और मौजूदा स्तर से सीमित तेजी या गिरावट का सुझाव देते हुए इसके लक्ष्य मूल्य को घटाकर 1,235 रुपये कर दिया है।ब्रोकरेज के अनुसार, इंफोसिस का मार्च-तिमाही का प्रदर्शन काफी हद तक उम्मीदों के अनुरूप था। हालाँकि, इसका FY27 राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन 1.5 प्रतिशत से 3.5 प्रतिशत बाजार की उम्मीदों से कम रहा।जेफ़रीज़ ने चिंता के क्षेत्रों के रूप में कर्मचारियों की संख्या में 3 प्रतिशत की क्रमिक गिरावट और शुद्ध नए सौदे में साल-दर-साल 19 प्रतिशत की गिरावट पर भी प्रकाश डाला।ब्रोकरेज ने कहा कि मार्गदर्शन सीमा का निचला सिरा अधिक चुनौतीपूर्ण व्यापक आर्थिक पृष्ठभूमि और लगातार भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं को दर्शाता है, जबकि ऊपरी छोर स्थितियों में कुछ सुधार का अनुमान लगाता है।चौथी तिमाही के लिए शुद्ध नए सौदे $1.3 बिलियन में जीते, जो एक साल पहले की तुलना में 19 प्रतिशत कम है। जेफ़रीज़ ने इसे एक नरम परिणाम के रूप में वर्णित किया, और कहा कि तिमाही के दौरान कार्यबल में तेज कमी के साथ गिरावट, कंपनी के सतर्क निकट अवधि के विकास दृष्टिकोण के अनुरूप है।मॉर्गन स्टेनली ने स्टॉक पर अपनी समान-भार की सिफारिश को बरकरार रखा है, जबकि इसके लक्ष्य मूल्य को पहले के 1,760 रुपये से घटाकर 1,380 रुपये कर दिया है। इसका मतलब अभी भी मौजूदा स्तरों से लगभग 11 प्रतिशत की बढ़ोतरी है। ब्रोकरेज ने कमजोर राजस्व दृष्टिकोण के साथ-साथ कई प्रमुख मापदंडों पर चौथी तिमाही के उम्मीद से कमजोर प्रदर्शन की ओर इशारा किया।मॉर्गन स्टेनली के अनुसार, इंफोसिस का FY27 स्थिर-मुद्रा राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन 1.5 प्रतिशत से 3.5 प्रतिशत है जो विकास में सार्थक वृद्धि की बहुत कम गुंजाइश दर्शाता है। मोटे तौर पर उद्योग के प्रतिस्पर्धियों के अनुरूप, जैविक वृद्धि लगभग 2.5 प्रतिशत होने की उम्मीद है।ब्रोकरेज ने यह भी कहा कि एक प्रमुख यूरोपीय ग्राहक की गिरावट से निकट अवधि के विकास पर असर पड़ने की संभावना है। इसके अलावा, कृत्रिम बुद्धिमत्ता से प्रेरित उत्पादकता में वृद्धि, मूल्य निर्धारण दबाव के साथ मिलकर, कंपनी के मुख्य व्यवसाय की प्रतिस्पर्धात्मकता को प्रभावित कर रही है।जबकि मॉर्गन स्टेनली ने अपना अनुमान कम कर दिया है, उसका मानना है कि प्रति शेयर आय को अनुकूल मुद्रा आंदोलनों से कुछ समर्थन मिल सकता है। यह भी देखा गया कि स्टॉक का मूल्यांकन कम हो गया है और अब सहकर्मी स्तरों के करीब है, जो नकारात्मक जोखिम को सीमित करने में मदद कर सकता है। फिलहाल यह शेयर करीब 15.8 गुना कमाई पर कारोबार कर रहा है।दूसरी ओर, मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज ने इंफोसिस पर अपनी खरीद रेटिंग दोहराई है, और इसके लक्ष्य मूल्य को 1,450 रुपये पर अपरिवर्तित रखा है। इसका तात्पर्य लगभग 17 प्रतिशत की संभावित वृद्धि से है।ब्रोकरेज ने कहा कि इंफोसिस का FY27 राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन स्थिर मुद्रा में 1.5 प्रतिशत से 3.5 प्रतिशत – या जैविक आधार पर 1.25 प्रतिशत से 3.25 प्रतिशत – ऊपरी स्तर पर इसकी उम्मीदों से कम है। उसका मानना है कि यह कंपनी के मौजूदा बिजनेस पोर्टफोलियो पर बढ़ते दबाव की ओर इशारा करता है।मोतीलाल ओसवाल ने इस बात पर प्रकाश डाला कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता का बढ़ता चलन मुख्य व्यवसाय को संकुचित कर रहा है, क्योंकि दक्षता का लाभ तेजी से ग्राहकों को दिया जा रहा है। इसमें कहा गया है कि कमजोर मांग के माहौल में तीव्र प्रतिस्पर्धा और मूल्य निर्धारण दबाव से यह प्रवृत्ति बढ़ रही है।ब्रोकरेज को उम्मीद है कि यह अपस्फीतिकारी प्रभाव जारी रहेगा। FY27 के लिए, इसने प्रबंधन के मार्गदर्शन के मध्य बिंदु पर लगभग 2.5 प्रतिशत की जैविक वृद्धि का निर्माण किया है, जो कि FY26 की स्थिर-मुद्रा वृद्धि 3.1 प्रतिशत से कम होने का संकेत देता है।इस बीच, एचडीएफसी सिक्योरिटीज ने भी 1,550 रुपये के अपरिवर्तित लक्ष्य मूल्य के साथ स्टॉक पर अपनी खरीदारी की सिफारिश बरकरार रखी है।एचडीएफसी सिक्योरिटीज ने कहा कि चौथी तिमाही का राजस्व मौसमी कमजोरी और ग्राहकों द्वारा धीमी निर्णय लेने की क्षमता से प्रभावित हुआ। इसमें यह भी कहा गया कि इंफोसिस का FY27 राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन उम्मीदों से कम रहा, जो लगातार व्यापक आर्थिक अनिश्चितता को रेखांकित करता है।ब्रोकरेज के अनुसार, मांग की स्थिति नरम बनी हुई है, ग्राहक बड़े पैमाने पर परिवर्तन परियोजनाओं पर लागत अनुकूलन को प्राथमिकता दे रहे हैं।धीमी वृद्धि के परिदृश्य को देखते हुए, एचडीएफसी सिक्योरिटीज ने अपने आय अनुमान को लगभग 2 प्रतिशत से घटाकर 3 प्रतिशत कर दिया है। यह वर्तमान में मार्च 2028 के लिए प्रति शेयर अनुमानित आय का 18 गुना मूल्य पर स्टॉक का मूल्यांकन करता है।(अस्वीकरण: शेयर बाजार, अन्य परिसंपत्ति वर्गों या व्यक्तिगत वित्त प्रबंधन पर विशेषज्ञों द्वारा दी गई सिफारिशें और विचार उनके अपने हैं। ये राय टाइम्स ऑफ इंडिया के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करती हैं)
