सोने के बुनियादी सिद्धांत काफी रचनात्मक बने हुए हैं। निकट अवधि में धातु $4200 के आसपास प्रतिरोध स्तर तक बढ़ सकती है। (एआई छवि)
आज सोने की कीमत की भविष्यवाणी: सोने की कीमतमिराए एसेट शेयरखान के वरिष्ठ मौलिक अनुसंधान विश्लेषक-मुद्राएं और कमोडिटीज, प्रवीण सिंह का कहना है कि तेजी जारी रहने की उम्मीद है, लेकिन गिरावट का जोखिम बढ़ रहा है। विश्लेषक सोने की कीमत के दृष्टिकोण और निवेशकों को किन स्तरों पर नजर रखनी चाहिए, इस पर अपने विचार साझा करते हैं:सोने का प्रदर्शन:
- 13 अक्टूबर को हाजिर सोने का कारोबार $4008 और $4117 के बीच हुआ।
- 10 अक्टूबर को समाप्त सप्ताह में धातु ने लगातार आठवीं साप्ताहिक बढ़त दर्ज की और यह 3.37% की भारी साप्ताहिक बढ़त के साथ $4017 पर बंद हुआ।
- सोने में चल रही तेजी मुख्य रूप से भारी ईटीएफ प्रवाह, फेड दर में कटौती की उम्मीदों, मुद्रास्फीति की हेजिंग के कारण हो रही है क्योंकि फेड उच्च मुद्रास्फीति, अमेरिकी शटडाउन और डी-डॉलरीकरण में दर में कटौती कर रहा है।
- विदेशी केंद्रीय बैंकों द्वारा रखे जा रहे अमेरिकी खजाने 2013 के बाद से सबसे निचले स्तर पर आ गए हैं क्योंकि केंद्रीय बैंक अमेरिकी डॉलर से दूर सोने और अन्य परिसंपत्तियों में विविधता ला रहे हैं।
- 13 अक्टूबर को इस रिपोर्ट को लिखे जाने तक पीली धातु 89 डॉलर या 2.22% की दैनिक बढ़त के साथ 4107 डॉलर पर कारोबार कर रही थी। एमसीएक्स दिसंबर सोने का अनुबंध 124,675 रुपये पर 2.75% ऊपर था।
डेटा राउंडअप:
- भारी अमेरिकी टैरिफ के बावजूद चीन का व्यापार डेटा उत्साहजनक है: 13 अक्टूबर को जारी चीन का व्यापार संतुलन (सितंबर), $90.40b पर आया, जबकि पूर्वानुमान $98.05b पर था क्योंकि आयात और निर्यात दोनों ने अपने-अपने पूर्वानुमानों को पीछे छोड़ दिया। विदेशों में चीन की शिपमेंट छह महीने में सबसे तेज गति से बढ़ी।
- यूरोपीय सेंट्रल बैंक के मिनट्स: यूरोपियन सेंट्रल बैंक (ईसीबी) की सितंबर की बैठक के मिनटों में वर्तमान मौद्रिक नीति रुख को बनाए रखने के लिए व्यापक सहमति दिखाई गई क्योंकि सदस्यों का मानना है कि ब्याज दरें 2% मध्यम अवधि के मुद्रास्फीति लक्ष्य के अनुरूप हैं।
- शुक्रवार को जारी मिशिगन विश्वविद्यालय की धारणा (अक्टूबर प्रारंभिक) डेटा 55 बनाम 54 (पूर्व 55.10) के पूर्वानुमान पर आया। एक साल और 5-10 साल की मुद्रास्फीति की उम्मीदें क्रमशः 4.6% और 3.7% नोट की गईं, जो लगभग उम्मीदों के अनुरूप थीं।
आगामी डेटा और घटनाएँ:
- इस सप्ताह कार्ड पर प्रमुख अमेरिकी डेटा में खुदरा बिक्री अग्रिम (16 अक्टूबर), पीपीआई अंतिम मांग (16 अक्टूबर), फिलाडेल्फिया बिजनेस आउटलुक (16 अक्टूबर), आवास प्रारंभ (17 अक्टूबर), आयात और निर्यात मूल्य सूचकांक (17 अक्टूबर), टीआईसी प्रवाह (18 अक्टूबर) और अग्रणी सूचकांक (20 अक्टूबर) शामिल हैं।
- इस सप्ताह डेक पर प्रमुख चीनी डेटा में पीपीआई और सीपीआई (15 अक्टूबर) शामिल हैं।
- फेड अध्यक्ष पॉवेल 14 अक्टूबर को NABE की वार्षिक बैठक में आर्थिक दृष्टिकोण और मौद्रिक नीति पर बोलेंगे।
- फेड गवर्नर वालर 15 अक्टूबर को आईआईएफ में भुगतान पैनल पर बोलेंगे, जबकि गवर्नर मीरान 15 अक्टूबर को सीएनबीसी के “इन्वेस्ट इन अमेरिका फोरम” में ‘द गेम प्लान एंड द फेड’ शीर्षक से बात करेंगे। वह 16 अक्टूबर को आईआईएफ की वार्षिक बैठक और 17 अक्टूबर को सेमाफोर फॉल 2025 वर्ल्ड इकोनॉमी समिट गैलप बिल्डिंग में एक मॉडरेट बातचीत में भाग लेंगे।
अमेरिकी डॉलर सूचकांक और पैदावार:
- शुक्रवार को अमेरिकी डॉलर सूचकांक 98.97 पर था, जो सप्ताह के लिए लगभग 1.3% ऊपर था।
- दस साल की अमेरिकी पैदावार 1.9% गिरकर 4.03% हो गई, जबकि 2 साल की पैदावार सप्ताह के लिए लगभग 2% कम हो गई।
अमेरिका-चीन के बीच तनाव बढ़ा:
- पिछले हफ्ते चीन द्वारा कुछ दुर्लभ मिट्टी के छोटे हिस्से वाले उत्पादों पर व्यापक वैश्विक निर्यात नियंत्रण का अनावरण करने के जवाब में, ट्रम्प ने शी के साथ एक नियोजित व्यक्तिगत बैठक को रद्द करने की धमकी दी – छह वर्षों में यह उनकी पहली बैठक थी। अमेरिकी राष्ट्रपति ने “किसी भी और सभी महत्वपूर्ण सॉफ़्टवेयर” पर व्यापक अंकुश लगाने के साथ-साथ चीनी सामानों पर टैरिफ को दोगुना कर 100% करने की योजना की भी घोषणा की। हालाँकि, अमेरिकी धमकियों के बाद, बीजिंग ने सितंबर में मैड्रिड में दोनों के बीच वार्ता के बाद से अमेरिका द्वारा चीन को निशाना बनाकर नए प्रतिबंधात्मक उपाय शुरू करने की प्रतिक्रिया में रक्षात्मक कार्रवाई के रूप में अपने कदमों को उचित ठहराया।
- रविवार को ट्रंप का लहजा कुछ हद तक सुलह वाला था और उन्होंने कहा कि चीन ठीक है और अमेरिका चीन को नुकसान नहीं पहुंचाना चाहता. उन्होंने व्यापार तनाव को कम करने के लिए चीन के साथ खुलेपन का संकेत दिया, हालांकि उन्होंने बीजिंग द्वारा घोषित निर्यात नियंत्रण को बातचीत में एक बड़ी बाधा बताया।
- अमेरिकी राजकोष सचिव बेसेंट ने सोमवार को कहा कि अमेरिका चीन की तुलना में अधिक आक्रामक तरीके से आगे बढ़ सकता है क्योंकि सब कुछ मेज पर है; हालाँकि, उन्होंने आश्वस्त करते हुए कहा कि 100% टैरिफ होना जरूरी नहीं है। बहरहाल, अक्टूबर के अंत में राष्ट्रपति ट्रम्प के दक्षिण कोरिया में अपने चीनी समकक्ष से मिलने की उम्मीद है क्योंकि दोनों व्यापार तनाव को कम करने का प्रयास करेंगे।
विश्व स्वर्ण परिषद (डब्ल्यूजीसी) ने सोने के बाजार के अत्यधिक विस्तार पर चेतावनी दी:
- डब्ल्यूजीसी ने चेतावनी दी कि भारी निवेश मांग पर तेजी ने सोने के बाजार को अत्यधिक विस्तारित क्षेत्र में धकेल दिया है और गिरावट का जोखिम विकसित हो रहा है, हालांकि सकारात्मक कारक साल के अंत तक धातु का समर्थन करना जारी रखेंगे।
- डब्ल्यूजीसी की रिपोर्ट के अनुसार, सितंबर में वैश्विक ईटीएफ में 145.6 टन सोना आया, जिसका मूल्य 17.3 अरब डॉलर से अधिक था। तिमाही के लिए, ईटीएफ होल्डिंग्स में 221.7 टन (लगभग $26 बिलियन) की वृद्धि हुई। उत्तरी अमेरिकी निवेशकों ने 10.5 अरब डॉलर मूल्य के 88.4 टन का निवेश किया। यूरोपीय-सूचीबद्ध फंडों में लगातार पांचवें महीने आमद दर्ज की गई, सितंबर सोने की ईटीएफ गतिविधि के लिए इस क्षेत्र का अब तक का तीसरा सबसे मजबूत महीना रहा, क्योंकि यूरोपीय होल्डिंग्स में 37.3 टन (4.4 बिलियन डॉलर) की वृद्धि हुई। एशियाई-सूचीबद्ध ईटीएफ में उनकी होल्डिंग्स में 17.5 टन ($2.1 बिलियन) की वृद्धि देखी गई क्योंकि भारत 902 मिलियन अमेरिकी डॉलर के प्रवाह के साथ इस क्षेत्र में अग्रणी रहा।
गोल्ड ईटीएफ:
- कुल ज्ञात वैश्विक गोल्ड ईटीएफ होल्डिंग्स 97.51 एमओजेड के नए चक्र के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई और 17.69% YTD ऊपर है। अक्टूबर 2020 में नोट किए गए 111.25 के सर्वकालिक उच्च स्तर से होल्डिंग्स 2% से कम है।
सोने की कीमत आउटलुक:
- सोना 56% YTD बढ़ा है और 1 अगस्त को $3,286 के अपने चक्र निचले स्तर के बाद से इसमें 25% की बढ़ोतरी हुई है।
- सोने के बुनियादी सिद्धांत काफी रचनात्मक बने हुए हैं। निकट अवधि में धातु $4200 के आसपास प्रतिरोध स्तर का परीक्षण करने के लिए ऊपर जा सकती है, लेकिन पिछले ढाई महीनों में कीमतों में परवलयिक वृद्धि के कारण गिरावट का जोखिम बढ़ रहा है।
- मुनाफ़े की सुरक्षा के लिए एक उपयुक्त जोखिम तंत्र स्थापित करने की सलाह दी जाती है।
- समर्थन $3985/$3885 पर है। अंतरिम प्रतिरोध $4150 पर है।
चाँदी:
- लंदन में ऐतिहासिक अल्प संकुचन और भारी ईटीएफ प्रवाह के कारण ग्रे मेटल रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया है। लंदन में फ्री फ्लोट सिल्वर स्टॉक जुलाई 2016 में 616.10 MOz से घटकर सितंबर 2025 में 200.90 MOz रह गया है।
- घाटे के कारण लंदन के चांदी के शेयरों में गिरावट आई है और टैरिफ की आशंका के बीच व्यापारी अमेरिका में धातु भेजने के लिए दौड़ रहे हैं। “फ्री फ्लोट” स्टॉक, जिसकी गणना नौ सबसे बड़े ईटीएफ की कुल स्टॉक कम होल्डिंग्स के रूप में की जाती है, 2019 के मध्य में 850 मिलियन औंस से गिरकर 200.90 एमओजेड हो गया है क्योंकि धातु का एक बड़ा हिस्सा ईटीएफ में बंधा हुआ है। 10 अक्टूबर को वार्षिक एक महीने की लीज दर बढ़कर 35% हो गई।
- लंदन में पर्याप्त धातु की कमी के कारण न्यूयॉर्क वायदा (दिसंबर) में लंदन की कीमतों की तुलना में लगभग 1.55 डॉलर की भारी छूट पर कारोबार हो रहा है।
- भारतीय मांग भी बढ़ रही है जिससे घरेलू कमी हो रही है।
- इस लेख को लिखे जाने के समय चांदी का हाजिर भाव $51.98 पर था, जो दिन के लिए 3.33% ऊपर था, जबकि एमसीएक्स दिसंबर चांदी अनुबंध 5.69% ऊपर 154,808 रुपये पर था।
- सोने की तरह चांदी में भी आगे बढ़ने के लिए मजबूत बुनियादी तत्व हैं; हालाँकि, 1 अगस्त के बाद से परवलयिक वृद्धि ($37.01 के स्तर से 40.50%) को देखते हुए, सुधार से इंकार नहीं किया जा सकता है। इसलिए, सबसे अच्छा तरीका यह है कि किसी के लाभ/सीमा हानि की रक्षा के लिए एक उपयुक्त स्टॉपलॉस लगाया जाए। $52.50 के स्तर का उल्लंघन अगले ऊपरी लक्ष्य के रूप में $55 का रास्ता खोल देगा।
## चूंकि एमसीएक्स पर सोना और चांदी लंदन की कीमतों के अनुरूप नहीं चल रहे हैं, इसलिए निवेशकों को अंतरराष्ट्रीय कीमतों पर ध्यान देने की जरूरत है।(अस्वीकरण: शेयर बाजार और अन्य परिसंपत्ति वर्गों पर विशेषज्ञों द्वारा दी गई सिफारिशें और विचार उनके अपने हैं। ये राय टाइम्स ऑफ इंडिया के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करती हैं)
